业内人士阐发，宏碁此番率先跌价，背后凸显出其库存的严重情况。互市指出，宏碁此举意味着其库存水位偏低，以至能够说 “曾经没有货”，所以 3 月势需要发卖中国制制输美的笔记本电脑，从而不得不反映关税成本进行跌价。业内人士指出，这凸显宏碁已无库存，反不雅其他品牌因手握存货，还能够撑；笔记本电脑供应链也，笔记本电脑品牌客户戴尔、惠普12月起积极拉货，本季笔记本电脑持续动能，出货更胜上季，反不雅其他笔记本电脑品牌，惠普、戴尔、联想、华硕目前都还按兵不动。从电脑供应链说法可见眉目。按照《中国经济日报》查询拜访，笔记本电脑品牌大厂客岁因特朗普被选，随即有两动做，第一，预判会相关税政策变更，通知供应链提前拉货，从12月一拉到本年首季。第二，将部门本来正在墨西哥出产的产物回流至亚洲制制。以华硕为例，虽然其笔记本电脑中国制制比例仍较高，但为应对特朗普的关税政策，已正在泰国跟越南成立合做制制厂。同时，为应对关税问题，从客岁底起头就正在积极拉货备成品库存。供应链还透露，宏碁笔记本电脑跟显示器正在中国制制的比沉较高，除了加快将出产移出中国外，目前也正在洽商本地的 EMS 厂，包罗 Premio 及广达圣荷西厂。因为不少品牌提前拉高了笔记本电脑的存货，目前这些品牌厂商多正在苦撑，虽当下不跌价，但从持久来看，未必不会跌价。正在寻找新制制地的过程中，东南亚的泰国和越南成为沉点考虑对象。不外，越南也被视为关税高风险地域，品牌厂商担忧若全数转出中国到越南制制，后续可能还需再次移出，所以目前采纳一边提高库存，一边正在东南亚结构制制的策略来应对短期变数，而持久则已起头洽商接触美国境内的 EMS 厂，为下一步做预备。正在这场关税激发的市场变更中，不只笔记本电脑品牌遭到影响，相关供应链企业也送来了新的机缘取挑和。致伸正在桌上电脑键盘滑鼠等周边产物范畴具有较高市占率，法人预估其市占率达 20%。致伸暗示，资讯产物一曲是公司的营业支柱。2024 年第 4 季度 PC 电竞及办事器相关营业持续连结年正成长，这种优良的需求态势延续到了 2025 年第 1 季度。本季预估 PC 营收将有高个位数百分比的年成长，印表机双位数成长。凡是第一季是 IT 产物的淡季，但致伸认为本年环境反常且 “诡谲多变”。美国新上台后，从加码课征关税到宣布对等关税上，企业虽提前做了关税和的预备，但形势仍不竭变化。客岁 12 月品牌客户拉货提拔，现在因关税延宕，客户拉货需求还正在持续，使得首季 PC 营业淡季不淡，预期有高个位数百分比成长，获利表示也会更优于营收。致伸不只受益于客户提前拉货，还因转单送来新成长。致伸 2 年前就起头将制制营业移出中国，到泰国设厂。过去 PC 键盘没有被课关税，现在有 10% 赏罚性关税后，致伸除积极跟客户协调移出中国外，其泰国厂还接到新客户转单。泰国二期工场估计岁尾完成，2026 年量产。受美国关税影响，致伸估计泰国产值贡献比将从客岁的 10 - 15%，将来方针拉高至 30%。中强光电次要出产显示器及笔记本电脑 LCD 荧幕背光模组（LCM）。公司暗示，2024 年第 4 季度笔记本电脑模组出货季增 3%，相对其他产物线动能强劲，此次要得益于关税效应下客户的提前拉货。本季度因为客户成立库存需求转强，预估出货量还将持续有 10 - 20% 的季增动能。特朗普拟对墨西哥跟课征 25% 关税的政策，使得很多客户订单正从墨西哥回流亚洲。不外，若特朗普打消 25% 关税，客户订单能否又会回流墨西哥尚未可知。中强光电已正在越南设厂，虽量产时间因故从客岁底延后至本年，但 2 月投产后，目前已满产能。如有更多需求，也疑惑除规划二期越南厂以做应对。关税效应加快了客户转单，中强光电也受益于越南厂的投产，新接获多个新 NB 客户的 LCM 订单，估计鄙人半年 9 月量产，目前正正在导入设备及建置无尘室。本年因新客户新订单，全年笔记本电脑 LCM 出货量估计年增 10 - 20%。
